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关于【巴林银行倒闭事件】:巴林银行倒闭事件（巴林银行事件案例分析），今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。
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- 1、巴林银行倒闭事件（巴林银行事件案例分析）
- 2、经营233年瞬间倒闭，巴林银行的倒闭案：雷坑终结者系列课程
1、巴林银行倒闭事件（巴林银行事件案例分析）
巴林银行的倒闭是财务风险、隔离制度风险、人事风险，监管风险共同组成的综合风险。
巴林银行在新加坡分行的期货公司，由于尼克李森擅自交易形成巨额亏损，所引发的破产。这是典型的财务风险，是总体债务超过所持有的头寸，完全不能抵抗市场波动风险。
而尼克李森又当交易员，又当主管。相当于又当裁判，又当守门员，这种职务任用是典型的人事风险。这在金融机构里面是严令禁止的。必须加强对金融机构高级管理售货员和重要岗位业务人员的资格审查和监督管理。
由于里森业务熟练，被视为有才干的人，对其委以重任，却疏于监管，甚至当问题隐隐暴露出来后，管理层也未给予足够的重视，使事态逐渐扩大，导致银行的倒闭。
在追求交易量时不应放松监管。如果SIMEX和大阪证券交易所互换信息，他们可能在早一些的时候就意识到巴林银行头寸的问题，可以更早采取行动。应当要求巴林银行出具集团资产和负债管理的信息，而SIMEX和大阪交易所在日经225指数期货上的激烈竞争，使得双方在监管方面的要求松动（有钱没钱都能玩，只要你交手续费）。在巴林事件发生后，新加坡SIMEX进行了深入调查，并采取了一系列措施，完善了期货交易的风险管理制度。亡羊补牢，为时未晚。
2、经营233年瞬间倒闭，巴林银行的倒闭案：雷坑终结者系列课程
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今天我们来分享一个银行的经典雷坑案例——巴林银行的倒闭案。1995年，一个28岁的天才交易员，违规买卖高杠杆、高风险的股指期货，造成了8.6亿英镑的损失，而让经营了233年、被誉为"世界第一家"商业银行的巴林银行破产，最后被荷兰商业银行ING以1英镑的象征价格而收购，背后的投资人损失惨重。那么，这中间到底发生了什么？百年银行为什么都没能防止这一悲剧的发生？下面，我们将还原整个事件的经过，深挖背后原因和教训。
因为关系比较复杂，我们先简单介绍一下巴林银行案例当中的主人公：
先看巴林银行本身，1762年成立的，在英国成立，1995年倒闭。历史上非常显赫的英国老牌的贵族银行，世界上最富有最智慧的女性——伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，并长期委托它进行理财。这家银行的业务专长是企业融资和投资管理，因历史悠久、声名显著，当时在新加坡等全球各地都设有分部。这是银行！
交易员尼克•里森，他是这个事件的主角。在日经225期货合约市场上，被称为"不可战胜的里森"，全球有名。那么，当时曾经轻轻松松地帮助巴林银行消除了在印尼首府雅加达高达1亿元英镑的债务。1992年的时候调任巴林银行的新加坡分行，担任期货和期权交易部门的总经理，同时，又负责资金清算的业务。这里大家可能要注意了，这是本个案件的关键点。
事件的交易标的是日经225股指期货，它是一个特殊的期货交易品种。
我们后面会给大家详细讲这几个背景知识，和大家交代。
第一个是期货交易。期货交易是一种高杠杆、高风险的交易，它最大的特殊性在于能够以小博大，科学的说法叫高杠杆，比如说10万的本金可以买卖数百万甚至更多的期货合约（当时是25倍杠杆，可以买250万的日经股指期货），也就是将亏损和收益的幅度同时大了10倍或者20倍以上。所以，单纯的买进或卖出股指期货都是高风险的交易行为；那么，第二个特殊之处就是它上涨和下跌的时候实际都能够获利，也都有可能亏损，主要要看交易员对涨跌方向的判断是不是正确。这点就像掷骰子一样，赌一二三四五六，赌对四五六就是大，赌对一二三就是小。
上图：杠杆效应
另外一个专业点就在于特殊的特别账户。在当时的期货交易中，常常会设立一个特别的账户，叫"错误账户"。因为无论做什么交易，人为的操作性失误都是再所难免的。例如，有人会将"买进"的手势误解为"卖出"的手势；也有人可能将1000份，错误的操作成了10000份等等。那么，一旦这个错误发生了，就无法挽回，就需要将这档子错误转入一个被称为"错误账户"的特别账户当中，然后向总部报告，来进行处理。
下面我们来回顾一下整个巴林银行是怎么倒闭的？我们看看整个事件的经过。
一是五个8的"88888"的错误账户的诞生。巴林银行原来有一个账号为"99905"的"错误账户"，专门处理交易过程中因为疏忽所造成的错误。这是一个在当时的金融体系运作当中非常正常的一个错误账户。1992年的夏天，按照伦敦总部的要求，里森另外设置了一个"88888"的"错误账户"。不久这个账户却被搁置了，没有用，但是一直没有被消除（实际上，按照当时银行的规定是应该立即消除的），却被错误的保留了下来。
但是在过后的几个月当中，里森就不得不把88888的账户重新调出来使用。1992年7月17日，里森手下的一名交易员错误地将客户买进20份的日经指数期货合约的指令当成了卖出。那么我们刚才讲了，一个手势，买入的手势有可能被误解为卖出，卖出也有可能误解为买入。这时候，他就将买入的当成了卖出。没办法，造成了错误，里森只好将这40份合约的差额计入到了88888的错误账户当中。那么，后来类似的错误积累地越来越多，里森在88888账户里的头寸也越来越多。这是一点。
第二点，急于挽回当时损失的里森想着搞一票大的。搞什么呢？还搞期货。一开始这个计策实际还是挺有效的，不仅填补了88888账户的亏损，而且还略有盈余。挺好！由于他本身看好日本的股市，1995年1月份的时候，里森买入了大量的日经指数期货合约，指望着在指数上升的时候赚取超额的利润。
但是天有不测风云，1995年1月16日，日本阪神发生了大地震，股指暴跌，里森所持多头头寸遭受到了重创，损失一下高达2.1亿英镑。但里森觉得这是个翻盘的转折点，觉得跌倒谷底的时候，是为了反败为胜，他这个时候仍然继续大量买进日经225股指期货合约，卖空日本政府债券。一直到了2月10日的时候，里森已经在新加坡国际金融交易所持有55000份日经股价指数期货合约，这创造出了这个交易所从成立到当时的历史最高记录。
这时的情况虽然糟糕，但实际还不至于能够撼动整个巴林银行。不过里森这时候有一点走火入魔的感觉（我们事后来分析），失去了对市场的基本判断。关键是在这个过程中没有人拦着他。里森再次的大量补仓，头寸的总量已经达到了十多万手。要知道这是以"杠杆效应"放大了几十倍的期货合约。当时我们提到了25倍的杠杆！日经225指数跌到当时的18500点以下的时候，每跌一点，按照里森头寸的计算就要损失两百多万美元。
1995年2月23日，日经股价指数急剧下挫到17885点，由此造成的损失激增至令人咋舌的、到达了8.6亿英镑，也就是这个最终的损失，导致了巴林银行的垮台。
上图：1994~1995年 日经指数走势情况
1995年2月26日，由于未能筹集到足够的款项，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。里森1995年3月2日，被捕。12月2日，新加坡的法庭以财务欺诈的罪名背判处有期徒刑6年6个月。在狱中他撰写了《我如何弄垮巴林银行》，这本书非常讽刺意义的是，很快被拍成了电影。巴林银行倒闭之后，投资者损失，虽然没有正面的报道，但银行自身只卖1英镑，投资者的损失我们可以猜想而知了。
上图：尼克•里森自传 《我如何弄垮巴林银行》
这就是巴林银行的事件，故事非常的真实，也很简单、也非常的粗暴，但是却震惊了世界。那么，我们来思考一下，问题在哪儿？风险在哪儿？雷坑在哪儿？下面我们来尝试着为大家来分析一下。
从整个巴林银行事件来看，问题主要在于银行的内部监管制度的不到位、个人的违规操作，当然它也离不开整个金融衍生品高风险性和阪神大地震这种催化剂的作用。首先我们看一下内控监督的问题。
巴林银行内部管理问题主要表现为两点：一是利益相关岗位兼职；二是监督的缺失。
1992年，里森身兼交易与清算两个职位。这是巴林银行最根本的问题。通俗讲就是，我花钱，我也自己算账，而且还是我自己审核账目。借用里森在《我是如何弄垮巴林银行》一书中描述的"我也许是世界上同时对收入平衡表上的两边都负责的唯一一个人。"正是这样一个财务会计岗位上的交叉，给里森作弊、造假，利用"88888"的账户违规交易提供了一个机会。
我们也很容易联想到国内股票买卖时的两个账户，一个是股票交易账户，开在证券公司，另外一个是股票资金账户，它是一个存托管的账户，这个是开立在资金的托管银行，那么这两者之间相互独立，互不影响，从根源上规避了股票交易人员来挪用资金、做假账或违规操作的可能。
第二个问题是监督制衡机制的失效。按照工作流程，里森要向三个不同的人汇报。一个是他在新加坡的顶头上司西蒙。但是他对这种期货期权交易是门外汉，基本上他不过问里森的日常交易。二是他的名义上司麦克。他的业务重心又不在当地，而在当时的东京，他只关心实际里森业绩的问题。第三是伦敦总部，山高皇帝远。也管不到里森的日常的交易行为。当时实际上已经进行了检查，在损失达到5000万英镑的时候，派人调查里森的账目，但在审计的时候好像并没有认真的核对各种报表，以致没有人发现花旗银行账户中并没有里森所宣称的5000万英镑的存款。那么实际上，这也在于巴林银行的高层对资产负债表的不重视，对于审计审查的这种形式主义所造成的。巴林银行的彼得·巴林先生曾说过："若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增加对一个集团的了解的话，那真是幼稚无知。"当然了，他也为此付出了非常惨痛的代价。实际这在国内也有充分体现，我们国家上市公司的财务都能造假，那么很多私募基金投资当中，很多非上市公司的标的，那么，它的财务，真实性，我们仍然是值得推敲的。
当然了，巴林银行的各级管理人员，包括它的股东也为此付出了惨重的代价。那么，正是这种层层的监督机制的失控，让里森在违规操作的路上越走越远。
刚才我们讲的是它本身机构的问题，我们再看个人问题。个人问题有两点，对于里森来讲，一是违规操作；二是赌徒的心态。
这个案件它源于里森手下交易员的操作失误，但里森害怕这个事件它整体的暴露，便私自动用了"88888"的错误账户。这是违规操作。违规的惯性一旦形成没有及时得到纠正，就会形成"破窗效应"（这个理论实际是认为不良现象如果被放任存在，会诱使人们去仿效，甚至变本加厉），最后发展到后来，一再动用"错误账户"，甚至把它当成是一个日常交易的账户。
另外是里森的赌徒心态。1995年2月，里森的错误账户中已积累6万多张日经多头，折合大约多少钱呢？100亿美金。我们可以想象一下，里森当时孤独绝望、孤注一掷的赌徒心理。反正我已经是输了，我要搏一把，说不定还能搞回来。大额的亏损让他完全丧失了冷静和客观的态度。同时，更丧失了他所有的"不可战胜的里森"的这种专业的头脑。那么，大思想家王守仁说，"不贵于无过，而贵于能改过"。赌徒心态直接损害了巴林银行，也伤害了里森他自己，断送了他年轻的职业生涯。
其实，巴林银行的倒闭也有些其他重要、离不开的问题，比如说阪神大地震和高杠杆这种金融衍生品交易的催化。
金融衍生品交易，这就是现代金融业的魅力，也是魔力，它做了战争，甚至经济危机都做不到的事情。对巴林银行来讲，杠杆结束了它的生命，在25倍杠杆之下，市场如果跌1%，本金就会损失25%；市场如果跌5%，本金就会亏完了而且还要倒贴。那么实际上，股指期货这种金融衍生产品，从创设之初就不是针对普通投资者的，即使巴林银行也不是，它去做它，这种股指期货的交易，是做这种较低风险的套利业务，而非纯粹的买涨买跌、单边交易。而里森当时做的完全违背了这种股指期货交易的初衷。
另外一个是阪神大地震，那么在当时，实际里森的判断是正确的，日本经济确实也在转好，日经指数非常有可能会上涨，但是没想到，多灾多难的日本民族又遇到地震了，而且还震得那么严重。毫无疑问，这种黑天鹅的事件基本是不可预知的。但这是次要问题。因为如果说没有一系列的个人违规操作和层层的、我们刚才提到地监督的失控，再怎么有催化剂也不会造成它的倒闭、造成最终的失控。
问题来了，对类似这种巴林银行当中的银行的内控问题、交易员的个人问题，以及阪神地震这样的某个特殊的黑天鹅的事件，我们投资者该如何去防范、如何去应对呢？对于高杠杆的金融衍生品交易，我们投资者能不能做呢？针对这些问题，我们尝试着给大家几条建议，供大家去参考。
风险防范方面呢，第一，巴林案中最大的雷坑，就是银行它自己内部的风险控制体系不完善。如果连基本的内控制度都不完善，如何谈到投资者委托资金的安全性。所以，在理财机构的选择上，我们投资者一定要选所谓的内部治理好、操作风险小的，这绝对不是一句空话。比如是否有明确的责任机制、完善的风险管理体系、是否有健全的财务审计制度、是否有第三方的资金托管等等。我们都知道，上市公司相对信誉状况比较好，为什么呢？就是因为上市公司它有完善的企业内部治理机制，不管是财务还是管理方面都有。而对于广大的未上市的中小企业来说，这方面就会弱很多，这一点是相通的。
第二个是对于金融衍生品的交易。作为一名普通的投资者，我们千万不要轻易地相信，也不要轻易地参与其中。有句话讲的好，没有金刚钻，咱们就不揽瓷器活，衍生品、高杠杆，实际这是一把双刃剑，如果您没有那么多年的操作经验和大量资金的话，我想我们还是离它远点，就像远离毒品一样，我们远离期货等等这些金融衍生品。
第三个是像阪神大地震这样的黑天鹅事件，如果我们要防范，那就只有一个办法，就是要靠"分散投资"这种最古老的、最传统的、也是最朴素的方法了。所谓鸡蛋和篮子的关系。如果有可能，我们就要考虑：跨地域投资、跨不同的国家投资、跨资产类别来投资，就是不在一个交易场所，不在一个国家地区，不只购买一类投资理财产品。因为，黑天鹅事件不会对全部资产都会产生影响。比如说，次贷危机当时对美国的银行可能是一次沉重的打击，但是对中国带来的危害就会小很多。如果做这样国别的配置和安排，实际上，最终的结果能够规避到整个的黑天鹅事件。
第四个是从巴林银行的破产，到2015年实际上我国出台了银行的存款保险制度，我们不禁想，银行可以像江南皮革厂一样倒闭了。这是事实。因为我们国家的金融机构非常多，银行业金融机构大概有4000多家左右。那么，我们在选择银行的时候要不要选大一点的银行，国有银行呢？我们在选择财富管理机构呢？在选择私募类型的产品投资的时候，它们的机构呢？答案，毫无疑问，从逻辑上讲还是需要的。在经济全球化的今天，在经济不明朗的今天，在已经持续在中国稳健发展了四五十年还没出过大事儿的今天，局部的或者是全部的危机在哪里呢？我们不妨去思考，有可能在任何一个地方，任何一个时间点，任何一家银行或其他类型的金融服务机构。那么具体来说，抗风险能力的强弱上，我们在银行这个体系当中，依次是怎样的呢？五大国有银行（工农中建交）、12家全国性的股份制银行、城商行、农商行等等，它们的风险防范能力依次自上而下，由强到弱。因为它们背后的资本金、内部的管理制度、风险控制制度、救援的资源、对社会的影响范围等等，都是由强到弱，由多到少。所以，如果我们说财富管理机构，非银行的财富管理机构，也是类似的道理，逻辑是类似的，但这时候我们要关注点更多的是在于机构的专业程度、内部控制制度的完善程度等等这几个方面了。
我们关于巴林银行的事情，这个案件整体的原委和分析就要结束了，但这个事情给我们带来了非常宝贵的教训和经验。《战国策》里面讲"前事不忘，后事之师"。那么，大家在进行财富管理的时候，我们要记住四点：一是要选内部治理好、操作风险小的机构；二是我们不要轻易地与衍生品打交道，不要轻易参与这些高杠杆高风险的衍生品投资；三是我们要做好分散投资；四是，还是要尽可能的、在风险偏好能力低、承受能力低的情况下，我们尽可能的去选择一些大一点的、信誉卓著的银行和财富管理机构。
讲到这里，我们不禁感叹，其实，里森的初衷实际也是好的，他为了弥补他下属犯的错误，计策一开始实际也是有效的。可惜地是，遇上了大地震，导致直接崩盘。而里森并未能从此收手，在后期几乎更加疯狂。如果说我们要追究为什么里森可以如此肆无忌惮，我们就不难发现，正是巴林银行在管理制度上的混乱与无效，以及管理层对金融衍生品风险的无知，我们刚才讲，里森有三个领导，他的直属领导和汇报的专业领导，对金融衍生品当时不了解，无知者无畏，才是更重要的原因。所以，对他没有管控。我们说，像地震这样的事件，我们确实以人类的科技和文明，现在还无法预测，也没有办法去防范，但是我们可以改变我们自己的决策。我们作为投资者，我们要做的事情是投资而不是去投机。另外，还是那句话，选机构的时候我们要选内部控制好的，同时，坚决不轻易参与到衍生品投资，我常常和我的投资人说：像远离毒品一样远离衍生品，尤其是非专业人士的投资者。
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